2月3日，中国人民银行公布的数据显示，2023年1月，人民币存款增加6.87万亿元，同比多增3.05万亿元。
 

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其中，住户存款增加6.2万亿元。住户存款数据的暴增，引起广泛关注。去年，住户存款大幅增长已经引发热议。

（图源：解放日报）

业内人士认为，进入2023年，人们预防性存钱的趋势非但没有消失，反而还在加速。

然而，自去年以来，银行的结构性存款、大额存单等热门存款产品利率持续走低，因此，人们会倾向于追捧利率相对较高且保本保息的存款产品。

近日，多家银行美元存款利率较高，一度出现了利率高达5%的产品，引发了市场和投资者的广泛关注。

日前，《中国经营报》称，有投资者向记者表示，1年期美元存款利率最高达5%，而同期人民币存款利率一般不超过2%。美元存款利率很“诱人”。

那么，为何美元存款利率较高？投资美元存款需要关注哪些风险？利率飙升的美元存款值得投资吗？

话不多说，大蔚老师正式开讲~

以下为对话全文：

然然：大蔚老师，前两天一则国内商业银行美元存款利率狂飙的消息，引起了许多人的关注。能具体讲讲吗？

大蔚：好的，没问题。自2022年以来，人民币的存款利率走低，美元存款利率不断走高，尤其是去年6月以来，部分商业银行推出的美元存款产品利率一路“高歌猛进”。

到了2023年春节前后，市场上更是出现了利率高达5%的产品。

然然：存款利率达到5%？

大蔚：没错。银保监会主管的媒体《中国银行保险报》日前就在报道中指出，2023年春节后，多地、多家银行限时发行了利率达5%的美元存款产品。

例如，江苏银行上海分行发行的“XX宝”美元存款产品1年期、1万美元起存利率高达5.50%，1年期、2000美元起存利率达到5.30%。

南京银行无锡分行推出了利率为5%的个人美元存款产品，期限1年、1万美元起存。

在外资银行中，星展银行2月推出最高达5%的美元定存优惠利率，起存期为1年。在活动期内，即便存期只有3个月的美元存款利率也能达到4.35%。

然然：那国有大行发行了相关的产品吗？

大蔚：根据第一财经近日的报道，工商银行、农业银行、中国银行等国有大行均发行了相关的美元存款产品，利率均在4.5%以上。

（图源：第一财经）

然然：美元存款利率为何这么高？

大蔚：美元存款利率的一路“狂飙”，与美联储持续加息关系密切，美联储最近一次加息是在2月初，今年可能还将有数次加息。

北京时间2月2日凌晨3月，美联储将联邦基金利率区间由4.25%～4.5%调整至4.5%～4.75%，自2022年3月进入本轮加息周期以来，已累计加息8次共450个基点。

在美联储持续加息之际，美国的国债收益率也一路走高，与美元挂钩的资产收益率也处在高位。

根据《中国经营报》的消息，中国银行研究院博士后吕昊旻称，2022年3月以来，美联储开启强势加息周期，连续加息8次共450个基点，将联邦基金目标利率上调至4.5%～4.75%，促使全球美元流动性不断收紧，美债收益率抬升，特别是非美资商业银行的美元融资成本攀升，导致与美元挂钩的资产收益率维持高位。在此背景下，出现美元存款较人民币存款利率不断走高态势。

融360数字科技研究院分析师刘银平也表示，近两年，美联储不断加息，美元存款利率也随着大幅上涨，过去美元存款利率要明显低于人民币利率，如今两者利率已经倒挂。

然然：美元存款利率这么高，值得投资吗？会有哪些风险呢？

大蔚：即便美元存款产品再吸引人，但建议还是持谨慎的态度。对于投资美元存款的投资者来说，他们需要额外承担两种风险：

第一种是手续费风险。

简单来说就是，买美元存款要先把人民币换成美元，再去购买相关的美元存款产品，等到期之后，还需要将美元换回人民币。人民币-美元-人民币，会产生两笔手续费。

如果不考虑换汇成本，个人投资者还需要考虑换汇限额。根据《个人外汇管理办法实施细则》，目前我国对个人结汇和境内个人购汇实行年度总额管理，每人每年等值5万美元。

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然然：嗯嗯，是的。那还有一类风险是什么？

大蔚：第二种是汇率波动风险。

从目前的情况的来看，尽管美联储今年可能还有多次加息，表明美元存款利率未来很可能有还有上行的空间，但是中长期来看，当前不少银行的美元存款利率主要针对的是1年期及以上的产品，对起存金额要求较高。

1年以后，美元汇率会怎么走，估计只有市场知道。如果美元存款到底，美元汇率下跌的幅度超过存款利率，届时可能就会亏钱。万一出现了汇率下降的幅度更大，届时不仅利息没有了，还可能会因为汇率差价导致本金亏损。

然然：看来汇率波动才是美元存款最大的风险。

大蔚：是这样的。总结来看，投资者美元存款最主要的不是看存款利率，而是要关注汇率波动。

虽然目前美元存款利率高，但是把人民币换成美元有汇率波动的风险，如果美元兑人民币出现大幅贬值，换汇后利率再高也不合适。

然然：是的，去年四季度，人民币兑美元汇率快速拉升，换汇的成本也更高。

大蔚：去年11月和12月，人民币兑美元汇率强势上涨。如果以人民币兑美元中间价看，去年11月4日的最低点为7.2555，但12月23日中间价报6.9810。

这意味着，如果都兑换1万美元，11月4日需72555元人民币，12月23日，只需要约69810元人民币，不到两个月，就损失了2745元人民币。

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然然：那美元存款适合什么样的投资者呢？

大蔚：相对来说，美元存款产品更适合那些手里已经持有美元的客户。

《中国经营报》称，北京市朝阳区某建设银行网点理财经理告诉记者，如果目前手里正好有美元现钞比较合适（投资），不建议专门将人民币兑换成美元然后再购买美元存款产品。

融360数字科技研究院分析师刘银平表示，美元存款本身安全性很高，不过相对来看更适合手中本来就留有美元存款的投资者，或者是未来有兑换美元需求的投资者。

然然：嗯嗯~

大蔚：当前美联储加息，美元利率升高，美元存款的确是个不错的投资方式，但需要注意，美联储停止加息之后，可能会拯救衰退的经济而采取宽松的货币政策，那么美元汇率会大幅走低，届时美元存款的损失可能会更大。

然然：这就是老师之前说到的如果美元对人民币出现贬值，换汇后利率再高也不合适。

大蔚：是的，没错，汇率波动的风险影响巨大。由于时间的关系，那我们今天就先讲到这里吧。

然然：好的，谢谢大蔚老师。

大蔚：我们下期见。