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全球市场真的“无处可逃”?投资者几乎避开所有资产
- 分类:蔚然行研
- 作者:蔚然控股
- 来源:
- 发布时间:2022-09-28 15:32
【概要描述】考虑到美联储等全球央行将继续激进加息以抗击通胀,经济衰退担忧升温,股市、债市等市场的抛售势头短期内很难停下来。这是当下投资者需要认清的现实。
全球市场真的“无处可逃”?投资者几乎避开所有资产
【概要描述】考虑到美联储等全球央行将继续激进加息以抗击通胀,经济衰退担忧升温,股市、债市等市场的抛售势头短期内很难停下来。这是当下投资者需要认清的现实。
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9月21日,美联储再度“暴力加息”75个基点,年内连续第三次加息75个基点。随后,英国、瑞士、越南、印尼和菲律宾等国央行均宣布加息。
为了抗击通胀,全球央行竞相加息,投资者对于经济衰退的担忧愈发强烈,除了美元,股市、债市、汇市、大宗商品等资产都在下跌,海外市场一片哀嚎。
考虑到美联储等全球央行将继续激进加息以抗击通胀,市场剧烈波动远未结束,股市、债市等资产的抛售也将很难停下来。这是当下投资者需要认清的现实。
面对海外市场的剧烈动荡,投资者该如何应对呢?在几乎所有资产都遭遇猛烈抛售之际,投资者真的“无处可逃”?
除了美元,一切都在下跌
近日,以美联储为首的全球央行掀起一波加息浪潮,再度引发市场波动,因为投资者愈发担忧经济衰退。
最新出炉的欧美经济数据均表现不佳,尤其是欧洲最大经济体--德国的商业信心指数正在迅速恶化。
9月26日,经济合作与发展组织(OECD)下调了20国集团中几乎所有国家2023年的经济增长预期,同时预计这些国家将进一步加息。
在全球央行继续加息、经济衰退担忧升温的大背景下,金融市场波动剧烈,股市、债市、汇市、商品等几乎所有资产都在下跌。
股市:美国股市继续下挫。截至9月26日收盘,道指失守30000点关口,创下2020年11月以来新低。标普500指数跌至2020年12月14日以来新低。
Wind统计的数据显示,自8月16日以来,美国股市的市值已经暴跌了8.8万亿美元(折合人民币约62万亿)。
9月26日,欧洲股市延续跌势,欧洲斯托克600指数深陷熊市。9月27日,亚太股市方面,菲律宾和越南股市大跳水。
据彭博新闻社统计的数据显示,自2021年11月高点以来,彭博全球债券指数和MSCI全球股市指数的市值累计已经下跌了29万亿美元。
债市:由于市场预期欧美央行将继续“暴力”加息,9月26日,欧美债市迎来“黑色星期一”。
作为全球借贷成本基准的10年期美国国债收益率当天飙升至3.932%,为2010年以来的最高水平。英国10年期国债收益率大涨至4.236%,刷新2008年11月以来的最高位。
值得注意的是,国债价格与收益率走势相反,收益率的大涨意味着债券价格的跳水。
美国银行分析师在最新的报告中指出,债券市场眼下正处于自1949年以来最糟糕的一年,并将在未来几个月继续打击股市。
汇市:9月26日,英镑/美元最低跌至1.0384,为历史新低;欧元/美元在平价下方继续下挫,刷新逾20年以来的最低水平。
日元逼近稍早前触及的24年来的低位;韩元接近2009年以来低位;澳元再创2020年5月以来低位。离岸人民币失守7.17,继续创逾两年以来的低位。
商品:现货黄金价格跌至1630美元/盎司附近,刷新2020年3月以来的最低水平。另外,铜、铝、锌、镍、锡等基本金属遭遇集体抛售。
面对当前动荡的市场,美国银行在最新研报中称,随着市场持续下跌,投资者几乎避开所有资产,市场情绪已达到2008年全球金融危机以来最悲观的状态。
在几乎所有资产都遭遇抛售之际,只有美元一路走高,冲破114关口,创下20年以来高位。
路透社指出,美联储年内连续第三次加息75个基点,并承诺未来继续收紧政策,导致全球市场崩跌,而美元则直上云霄。
美元强势是全球经济噩梦
随着美联储激进加息,全球经济衰退担忧加剧,美元掀起一股升值风暴,年初迄今已上涨近20%,目前处在二十年高位。
路透社指出,对世界其他国家来说,美元疯涨是经济和金融的一个破碎机,其所到之处罕有幸免。
安联首席经济顾问艾尔里安日前接受采访时表示,美元在不断升值,对企业和经济都是坏消息。
埃尔里安称,不仅仅发展中国家的货币处于困境中,英镑、欧元、日元等发达经济体的货币也都大幅贬值。
华尔街明星基金经理、方舟投资掌门人凯茜·伍德日前表示,美元飙升对世界造成毁灭性影响。
美元升值有利于降低进口成本,缓解美国国内通胀压力,但是美国并不能在全球市场动荡中独善其身,美元升值对全球经济造成的打击也将给美国带来溢出风险。
摩根士丹利首席美国证券策略分析师威尔逊警告称,从过往经验来看,眼下这种程度的美元走强,通常会引发一轮金融或经济危机。
投资者如何应对?
业内人士曾表示,在经济困难时期,寻求保护资本的投资者将美元视为避风港。
在安联首席经济顾问埃尔里安看来,在几乎所有货币都大幅贬值之际,美元成了投资者的最后选择。
在美元大涨引发全球市场崩盘之际,汇丰控股此前称,目前以最大程度低配股票、高收益信贷和发达市场主权债券,唯一稳定的主要资产类别是美元现金。
对于国内投资者来说,在美元大涨之际,人民币也有所贬值,但是贬值幅度相对较小,且央行稳定人民币汇率的工具众多,包括但不限于:
启动逆周期因子、调整外汇存款准备金率、调整远期售汇风险准备金、收紧离岸人民币流动性等。
业内人士认为,从国内基本面、国际收支、人民币汇率弹性、人民币资产长期配置价值等方面看,人民币不具备趋势贬值基础。
值得注意的是,海外市场的动荡可能会影响国内股市等风险资产的情绪。
对于普通投资者来说,在选择性规避高波动资产的同时,可选择的投资产品还有很多,例如债券等固收类资产。
中金公司此前称,在“资产荒”的大背景下,城投债作为信用债市场上唯一的“刚兑资产”,稀缺性凸显,定会受追捧。
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