重磅，央行又降息了！

（图源：《经济观察报》）

8月22日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年8月22日贷款市场报价利率为：

1年期LPR为3.65%，下调5个基点，5年期以上LPR为4.3%，下调15个基点。

（图源：全国银行间同业拆借中心）

本次1年期LPR下调5个基点，5年期LPR下调15个个基点，非对称降息有何深意？

这是5年期LPR年内第三次下调，背后释放了哪些信号？

LPR下调，对于当下稳定房地产市场意味着什么？

对于购房者而言，有些人的房贷利率不会跟随下调，这是为什么？

LPR下调 可能暂时跟你没关系？

今年5月，央行、银保监会发文称，首套房贷利率可在5年期以上LPR的基础上最高下浮20个基点。

因此，按照现有政策，首套房个人贷款利率最低为4.1%，二套房个人贷款利率最低为4.9%。

对于购房者而言，此次降息最直接的利好在于降低购房成本。

中原地产首席分析师张大伟指出，以100万元30年等额本息还款为例，LPR下降15个基点后，首套房购房者的月供将减少88.48元，累积利息将减少3.18万元。

对于二套房购房者而言，利息的下降也将相应降低月供和利息成本。

由于不少城市取消了认房又认贷，部分二套房购房者也能够享受首套房的优惠政策。因此，购房者的实际成本将有明显下降。

不过，《中国证券报》称，有银行贷款经理表示，对于已获得放款的客户并不能立刻就享受到LPR下调的福利。

“按照贷款合同，需等到每年的重定价日才能执行新利率，重定价日一般为每年1月1日，也有贷款人选择定为贷款发放日或合同签订日。”

非对称降息有何深意？

8月LPR是非对称下调，1年期降5个基点，5年期以上降15个基点。

对于此次为何是非对称下调，中国民生银行首席经济学家温彬认为，从调降幅度看，1年期LPR下调幅度较小，应主要源于当前市场短端利率整体已处于较低水平，若继续引导1年期LPR下调，容易加剧企业的套利行为。

由于企业中长期贷款以及住房按揭贷款均参考5年期及以上LPR报价，5年期及以上LPR更大幅度下调，有望成为信贷问题的“速效药”，并进一步“稳楼市”。

仲量联行大中华区首席经济学家兼研究部主管庞溟表示，5年期以上LPR调降15个基点，有利于稳预期、稳主体、稳增长、保交楼、保民生、保稳定。

庞溟也表示，1年期LPR降幅略低于预期，表明了货币政策继续呵护经济平稳复苏和信心修复，但不过度刺激、继续防止资金空转、脱实向虚的政策信号。

东方金诚则指出，5年期LPR报价降幅更大，1年期降幅较小，表明定向支持楼市是当前降息政策的重点，推动房地产尽快企稳回暖，已成为稳定宏观经济大盘的关键。

年内三度下调5年期LPR 释放哪些信号？

今年5年期LPR三次下调的时间如下：

2022年1月，5年期LPR4.65%下降至4.6%，下调5个基点；

2022年5月，5年期LPR下降至4.45%，下调15个基点；

2022年8月，5年期LPR下降至4.3%，下调15个基点。

《21世纪经济报道》称，相比于其他类型的稳楼市政策，降息向来被视为最具实质性的措施之一。

今年以来的三次降息，对房地产市场的信心提振作用不可忽视。

从前两次下调5年期LPR后的情况来看，各地均密集推出了一系列稳楼市政策。

中指研究院统计的数据显示，上半年地方优化政策近500次，创历史同期新高，行业政策环境进入宽松周期。

具体来看：

今年1月，5年期LPR下调之后，房地产市场的政策暖风席卷全国。

各地因城施策，推出了一系列的稳楼市措施，内容包括提高公积金贷款额度、下调房贷利率、发放住房补贴、降低首付比例等。

今年5月，5年期LPR下调之后，一些核心的热点城市开始积极推出稳楼市政策，包括苏州、南京、杭州、成都等。

值得注意的是，不仅城市能级更高，而且松绑的力度也更大，政策内容涉及取消限购、松绑限售年限，重启棚改货币化安置等大招。

（图源：CRIC）

从房地产市场的复苏情况来看，5月和6月的数据表明，重点城市的房地产市场出现了显著回暖的良好迹象，主要得益于政策效果的持续显现和疫情影响的减弱。

8月，年内第三次下调5年期LPR如期而至，不过15个基点的降幅超出预料，业内人士认为，这释放的信号比之前更加强烈，接下来各地因城施策的力度可能会更大，城市能级更高。

8月20日，上海定向优化临港片区人才购房政策，缴纳个税或社保只需满1年及以上可购房。

稍早之前，北京试点三个住宅项目支持老年家庭购房；

广州大幅降低入户门槛；

环京第一城廊坊取消限购、限售；

环沪的昆山、太仓取消限购……

伴随着5年期LPR的下调，接下来的房地产有望迎来更多的利好政策。

分析人士普遍认为，对于处在筑底阶段的房地产市场来说，要想彻底扭转现有的局面，还需要其他的利好政策出台。

结 语

就房贷利率来看，中原地产分析师张大伟认为，除少数城市外，大部分的首套房贷最低利率并未降至4.1%的下限，因此，各地房贷利率有进一步下调的空间。

中原地产分析师张大伟认为，降息的主要目的是为了稳定经济，稳楼市的目的也是为了稳经济，因此，当下，仍然需要出台更多、更积极的稳楼市政策。

广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示，稳定地产消费，稳定土地和房屋价值，稳定全社会信用，使地产金融加速器效应恢复，这是一个过程。

短期内，最需要做的就是夯实5月以来房地产销售稳定的局面，让7月楼市再次下行的局面扭转。

他还认为，要想稳住房地产消费，还需要在居民收入端下功夫。稳住了居民端，才能真正让住房消费和销售稳定，才能实现行业全链条的稳定。

在5年期LPR下调之后，8月22日晚间，人民银行行长、国务院金融委办公室主任易纲主持召开部分金融机构座谈会。会议强调要保障房地产合理融资需求。

业内分析认为，房地产市场处于企稳复苏的关键阶段，强调保障房地产合理融资需求，意味着房地产市场短期流动性压力有望逐步缓解，融资环境逐步改善。