股市熔断、货币暴跌、恶性通胀……中东第一大经济体——土耳其金融危机愈演愈烈，经济大崩溃俨然“已经在路上”！ 

另外，由于本币疯狂贬值，居民不想眼看着存款缩水，纷纷转向外币或其它保值资产（房产、黄金等），再加上海外炒房客的涌入，土耳其的房价大幅大涨。

过去几年，土耳其在外交和军事上雄心勃勃，意图恢复往日奥斯曼的荣光。当下，却面临着金融市场崩溃、经济危机……这一切的背后到底发生了什么？

金融市场崩溃：股债汇三杀……

12月17日，土耳其基准股指竟然在一个小时之内两度触发熔断机制，震惊全球：

截至当天收盘时跌幅超过8%，为今年3月以来的最大单日跌幅。触发熔断机制后，股票市场、股票及股指期货衍生品市场、债券回购市场均暂时停止交易。

除了股市熔断外，土耳其本币——土耳其里拉延续崩跌势头，兑美元一度跌破18整数关口，继续创下历史新低。

(来源：英国金融时报)

虽然土耳其里拉是从2016年开始就一直持续贬值，不过今年初里拉有过半年的短暂企稳。

但从9月开始，土耳其里拉就开始大幅度贬值。今年以来，土耳其里拉的累计贬值幅度超过50%。

举个例子，更直观地来看：

今年10月的时候，1美元兑换9里拉，但仅过了两个月，1美元就可以兑换17甚至18里拉，意味着土耳其里拉贬值了将近一半。

债市方面，由于国债价格的暴跌，土耳其10年期国债收益率逼近24%，再度刷新历史高位。国债价格与收益率走势相反。“股债汇”三杀，土耳其金融市场就这样崩盘了！

里拉疯狂贬值，土耳其的通胀水平快速飙升：据此前公布的数据显示，土耳其前11个月的CPI指数较年初增长了20%，较去年同期上涨21.31％。

通常来说，主要经济体将2%的CPI设定为合理水平，超过3%就有物价失控的风险，超过5%就被认定为恶性通胀。

高通胀直接抬高了土耳其民众的生活成本，基本食品价格飞涨：

伊斯坦布尔市政府日前公布的数据显示，该市民众生活成本一年来上涨了超过50%。许多生活必需品，如葵花油、白糖、卫生纸等，价格涨幅都超过了90%。

再回到上文提到的股市熔断，由于恶性通胀和里拉疯狂贬值，土耳其的股市一度成为国内资金的“避险池”：土耳其的基准股指在近日熔断之前，曾出现过大幅度的上涨。

但是，这其实是典型的“自娱自乐”：

如果以外部货币计算，今年大幅度上涨的土耳其股市，实际上下跌了33%。因为货币不值钱了，股市自然会涨，但这种涨，只是一种假象，涨完叠加汇率贬值和通胀，会发现实际资产还是缩水的。

这样来看，在货币贬值看不到尽头，恶性通胀愈发严重的大背景下，土耳其股市的熔断也就在情理之中了。

这是埃尔多安的“经济独立战争”？

股市熔断、货币暴跌、恶性通胀、物价飞涨……土耳其的经济危机似乎“即将爆发”！这背后似乎都指向了一个人：“逆势而行”的土耳其总统埃尔多安。

自2019年以来，为了低利率，埃尔多安三次解雇央行行长，土耳其央行多次降息，而且一降就是100个基点。

一般来说，在通胀高企的情况下，央行往往降采取加息措施抑制，但是看看埃尔多安“逆势”的做法……

此外，埃尔多安还宣称要发动一场“独立的经济战争”，称：

加息不会抑制通胀，只会抑制经济增长，升息才是推高物价的凶手。他还进一步表示，土耳其要摈弃传统货币政策，打一场“经济独立战争”。

另外，埃尔多安坚称，为了刺激增长和投资，他将继续走低利率的道路：

“我们还要降低利率，不要对我抱有任何期望(指加息)。作为一名穆斯林，我将继续做教义所要求的事情。”

埃尔多安的“神招”

除了降息之外，土耳其总统埃尔多安还祭出了两大“神招”：

1、宣布2022年土耳其月最低工资标准为4253里拉。按照土耳其货币里拉计算，土耳其2022年月最低工资标准比2021年月最低工资标准上调了约50％。

2021年，土耳其月最低工资标准为2826里拉。根据2021年初的汇率，相当于约380美元。但如今随着里拉贬值，2826里拉只相当于约185美元。

2、宣布了一系列提振里拉的超常规措施，包括推出一个新项目：

一旦里拉兑硬通货币的汇率超过银行承诺的利率水平，政府就会给持有里拉存款的人补偿因为里拉贬值而蒙受的损失。

对此，埃尔多安解释到：

从现在起，任何一位土耳其国民都不需要因为担心汇率“波动可能抹去所有利息收入”而将里拉存款兑换成外币。

里拉崩跌的“后果”：房价几天翻一倍？

尽管埃尔多安祭出“神招”应对里拉的暴跌，一度抑制了本币的跌势，不过这可能是暂时的，因为埃尔多安奉行的低利率政策，最终还是会进一步拖累里拉的走势。

除此之外，里拉的崩跌已经带来了严重的后果：例如上文提及的生活成本上涨，还有房价的大幅攀升等等。

综合央视财经消息指出：

(截图来源：央视财经)

“因为不想看着自己辛辛苦苦攒下的里拉存款不断缩水，伊斯坦布尔居民艾依斯本来考虑买套小公寓来给资产保值，但她发现，房价涨得太快，完全超出了自己的购买能力。”

据艾依斯说，随着里拉的不断贬值，我看中的一套公寓短短几天就从总价150万里拉（约合人民币58万元）上涨到了300万里拉（约合人民币117万元）。

而对于房价上涨如此之快的原因，艾依斯认为：

一是因为跟她有着一样想法的投资者越来越多，需求激增推高了房价；

二是因为里拉暴跌导致主要依赖进口的建筑成本越来越高，新房价格因此节节攀升，二手房价格也跟着水涨船高。

(截图来源：央视财经)

国际私营房地产顾问机构莱坊近日发布报告称：2021年前两个季度，土耳其房价涨幅居全球首位，高达29.2%，是全球平均水平的三倍多！

随着土耳其里拉暴跌，房价疯涨，不仅土耳其民众想通过买房来让手中的存款保值，外国的炒房客们也蜂拥而至。

根据14日公布的数据：

11月，外国人在土耳其购买的房屋数量为7363套，同比增加了50%，成为自2003年有数据以来的最高历史纪录。

土耳其房地产开发商和投资者协会主席埃尔马斯表示：今年前11个月，因房屋销售而流入的外汇达85亿美元，大大超乎预期，到今年年底，预计可以达到100亿美元。

货币暴跌还意味着什么？

众所周知，货币快速大幅度贬值几乎是所有国家都不愿意看到的，1997年的亚洲金融风暴就伴随着这样的情形。

有分析人士警告称，如此惊人的汇率波动可能严重抑制未来的增长。埃尔多安的做法对土耳其的金融体系和更长久的经济发展带来了严重的风险。

国际评级机构惠誉已经将土耳其的前景展望从“稳定”下调至“负面”评级为“BB-”。

惠誉分析师表示，土耳其的评级反映出其货币政策可信度低、通胀高、外部流动性低以及地缘政治风险。

标普日前也下调了土耳其主权信用评级展望：

理由是土耳其央行在通胀加速飙升时仍选择降息，目前的货币宽松和土耳其里拉大幅贬值将进一步拖累通货膨胀，在2022年初可能达到同比上升25%-30%左右的峰值。

里拉的疯狂贬值，对于经济意味着什么？简单概括来看：

1、土耳其储户越来越多地选择将资金保留为美元和欧元；储户担心外资失去对里拉信任，银行可能爆发全面挤兑危机。

2、目前，土耳其政府外币债务达到总额的60%，大幅高于2017年的39%。这意味着随着里拉贬值，土耳其财政部偿还债务的成本变得更高。

3、土耳其大量依赖进口商品，尤其是能源和原材料，而里拉崩溃性贬值会迅速转化为更高的进口成本。

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