安联集团近日公布《2021年安联全球财富报告》，对近60个国家和地区的家庭资产和债务状况进行了详细分析。

报告显示，中国家庭金融资产规模已相当于亚洲地区金融资产总额的半壁江山。

突破200万亿欧元

2020年是充满极端反差的一年。新冠疫情在全球无情夺取了数百万人的生命，直接影响了每个人的生活，世界经济因此陷入第二次世界大战结束以来最严重的衰退。

但与此同时，各市场因此推出的货币和财政政策积极调动了难以想象的资金，为经济、市场和人民提供支持，使全球家庭收入稳定，股市快速回升。随着一系列积极措施取得成功，全球家庭的财富经受住了疫情的考验。

2020年全球金融资产总额增长9.7%，首次突破200万亿欧元大关。

注：家庭金融资产包括现金和银行存款、保险公司和养老金机构的应收款、证券(股票、债券和投资基金)和其他应收款。

继去年全球经济严重衰退之后，2021年，和衰退同样强势的复苏已提上日程。尽管年初开局低迷，且世界贸易形势疲软、新冠变种病毒间或爆发，但全球GDP仍有望强劲增长5.5%左右。

造成强势复苏的原因包括：

首先，新冠疫苗接种使经济得以部分重启——尤其是在社交支出方面，例如旅游出行、餐饮和公开演出等活动。

与此同时，各国当局持续的货币和财政政策支持发挥了重要作用，今年大部分央行和财政部都保持了对经济的支持力度。

毫无疑问，2021年将闪现更多消费机会，所谓的“强制储蓄(下文将有更详细阐述)”热潮将接近尾声，不过尚且难以恢复至疫情爆发前的水平，因此，储蓄率可能会下降仍高于其长期平均水平，这意味着银行存款继续保持强劲增长。

中国家庭资产：11年翻两番

根据《2021年安联全球财富报告》，继2019年增长10.3%后，2020年，中国家庭金融资产总额再次强劲增长13.6%，超过2.5万亿欧元(约18.6万亿元人民币)。

中国家庭金融资产总额占亚洲地区金融资产总额的47%，这一增长得益于股市的快速复苏和养老金投资回报的激增。

证券以及寿险和养老金资产在中国家庭的投资组合中所占的份额超过50%，分别增长13.3%和18.3%；存款增长13.0%。

此外，中国家庭负债的增长率进一步放缓至12.9%，但债务比例(负债占GDP的百分比)推高至61.5%，目前这一比率与意大利或德国等一些欧洲国家的水平相当。

2020年，中国家庭的净金融资产总额增加了13.9%，人均净金融资产达12,430欧元(约92,643元人民币)。值得一提的是，在2009年中国家庭人均净金融资产仅为3010欧元(约22,434元人民币)，过去的11年间增长超过300%。

在安联跟踪研究的国家中，全球高财富阶层仅占人口的不到12%。这相当于大约6亿人——自千禧年以来，每年增长1.6%，其增长速度恰好是总人口增长速度的两倍。

类似增长背后的重要推手就是中国。就全球高财富阶层的人数而言，中国当前甚至赶上了西欧(同为约1.4 亿人)。东欧和亚洲其他地区等其他地区在过去20年中也出现了强劲增长，尽管水平要低得多。

中国崛起的背后是老牌工业化国家的财富主导性的弱化：西欧、北美和日本在全球高财富阶层中的占比从93%(2000年)下降到 67%。

然而在北美，大约一半的人口仍然属于全球高财富阶层；面对全球经济的各种起伏，美国家庭仍能保持其财富地位。但另一方面，日本和西欧人近年来未能做到这一点。

建议做好养老长期规划

《2021年安联全球财富报告》研究认为，2020年全球金融资产总额增长主要驱动因素是储蓄。疫情期间居家隔离大大减少了人们的消费机会，这使得“强制储蓄”成为一种全球现象。2020年新增储蓄增长78%，达到5.2万亿欧元，创下最高记录。

流入银行存款(强制储蓄)，即留在银行账户内未花费的收入几乎增长三倍，增长率达187%。在涉及的所有市场中，银行存款占新储蓄的一半或以上。因此，全球银行存款首次实现两位数的增长速度，达到11.9%；此前的最高增长率为8%，是2008年金融危机那年。

证券投资类资产受强劲股市提振的影响，上涨10.9%，但保险和养老金资产的增长则明显疲软，仅上涨6.3%。

可见新冠疫情的爆发并没有导致全球金融资产的分布出现太大变化。和以前一样，40.4%的最大份额是证券(81万亿欧元)，其次是保险和养老基金，分别为29%(58万亿欧元)和银行存款，27.9%(56万亿欧元)。

然而，从长期来看，自金融危机以来，投资组合结构的明显转变已经变得显而易见：大赢家是股票和投资基金等证券，它们的份额自2008年的低点以来上涨了6个百分点。

另一方面，尽管2020年增长强劲，但银行存款的份额仅下降不到2个百分点，保险和养老基金下降超过3个百分点，全球资产结构也反映了持续扩张性货币政策的影响。

WEIRAN HOLDING

安联首席经济学家卢睿德(Ludovic Subran)称，

这些数据令人印象非常深刻，但我们发现， 大多数家庭实际上并没有进行储蓄，只是攒钱留作后用。银行账户上的闲置资金都是在浪费大好的机会。这个时候，其实应该提前为退休做好打算，并投资一些绿色项目以便于应对未来气候和人口变化。