目前，多市已发布首批集中供地计划，总体看竞拍规则中“限地价”成为重要要求，同时多有供应结构的调整，以控制地价、调整土地市场热度。

但受集中供地政策影响，各城市延缓供地节奏，而首批集中供地会聚集在4-5月，这也导致2021年一季度全国351城住宅用地成交金额累计同比增速收窄，成交规划建筑面积累计同比下滑。

从华西证券行业深度报告的跟踪数据数据来看，在2020年一季度基数较低的情况下，土地供给端的增速并不高，也反应出集中供地政策对短期推出面积及出让金影响较大。

随着该政策常态化执行，未来供地当月将出现显著的变化，且在全国统一政策之下，年度供地目标将向上调整至少十个百分点。

土地供给方面，2021Q1(2021年第一季度，下同)全国土地出让金较2020Q1同比增加17%，较2019Q1同比增加11%；其中，3月单月土地出让金同比增长26%。

2021Q1全国全口径累计推出建面为11.2亿平，较2020Q1同比+12%，较2019Q1同比+5%；累计成交建面7.9亿平，同比+6%，全口径出让金达1.3万亿元，同比+17%，楼面价1592元/方，同比+9%，其中住宅出让金达9873亿元，同比+15%。

从城市等级来看，2021Q1一线城市的土地出让金为1621.4亿元，同比-3%，占全国比重的13%，二线城市的土地出让金为4873.7亿元，同比+24%，占全国比重的13%，二线城市的土地出让金为4873.7亿元，同比+24%，占全国比重的39%，三四线城市的土地出让金为6094.3亿元，同比+17%，占全国比重的48%。总体来看，二线城市的土地出让金增速较快，高于全国增速的17%。

重点一线城市中，上海、北京、广州、深圳在2021Q1的全口径累计土地出让金分别为661亿元、252亿元、244亿元、14亿元，同比分别为+44%、-40%、+68%、-60%。

2021年一季度，叠加集中供地政策影响，土地溢价率整体显著回落。

从单月数据来看，2021年3月全国、一线、二线、三四线溢价率分别为11%、0%、14%、19%，分别较2月-4pct(百分点，下同)、-9pct、-3pct、-0pct。

分区域来看，2021Q1长三角地区的溢价率相对高于其他区域，从单月数据来看，3月环渤海、东北、长三角、珠三角、中西部溢价率分别为6%、1%、26%、5%、9%，东北区域溢价率最低。

从各城市溢价率大于20%的地块数来看，杭州的溢价率大于20%的地块数超过5块。

流拍率方面，去年疫情爆发导致年初，而自2020年3月以来，流拍率始终保持在低位，并逐步走低。2021年1月全国土地流拍率大幅上升至8.2%，此后呈现下滑态势，3月已下滑至4.9%的水平，处于过去1年低位。

从高溢价率城市数目来看，2021年3月，溢价率超过25%的城市数目较2月减少了7个城市。

从全口径土地溢价率数据来看，3月单月溢价率超过25%的城市数为37城（1月、2月分别为39、44 城），溢价率超过35%的城市数为23城（1月、2 月分别为30、33城）。

从住宅土地溢价率数据来看，3月单月溢价率超过 25%的城市数为45城（1月、2月分别为 45、51城），溢价率超过35%的城市数为28城（1月、2月分别为33、39城）。

华西证券研报包含了房企拿地跟踪情况，报告覆盖59家样本房企，均为2020年度销售排行前70的房企。

数据显示，2021Q1龙头房企拿地金额同比上升14%，成长型房企同比下降16%，中型房企同比下降21%。

从各梯队拿地同比增速表现来看，2021Q1龙头房企整体拿地金额提升最快，而在2020年三季度融资新政出台后，之后龙头房企的拿地增速相对较快，显示成长型房企确实一定程度上受到了三道红线政策的影响。

拿地溢价率方面，59家样本房企自2018年以来拿地溢价率整体呈现下滑的趋势，尤其是成长型房企拿地溢价率下滑趋势较为明显，2021Q1整体溢价率已回落至17.67%，创过去三年的新低。

值得注意的是，自2020年开始，龙头房企的拿地溢价率有所抬升，2021年Q1该数据显著上行，龙头房企投资力度明显提升。

2021Q1样本房企的拿地销售比为35%，较2020年上升5pct。综合来看，样本房企在2020年的拿地力度提升，而融资新政后，四季度样本房企拿地趋于保守。

分梯队来看，2021Q1龙头房企的拿地销售比上升最明显，成长型房企也有所上升，而中型房企的拿地销售比基本持平。

分区域来看，59家样本房企拿地城市主要集中在二线城市。2021Q1，样本房企在一线城市拿地金额占比由2020年的18%降至2021年一季度的12%，在二线城市拿地金额占比由54%上升至57%，在三四线城市的拿地金额占比为31%，上升 2pct。

其它影响方面，远东资信行业研究报告指出，在稳地价、稳房价、稳预期的指引方针下，3月份土地供应量显著上升。如果未来能够继续3月增加土地供应规模的趋势，房企的拿地成本可以进一步降低，有利提升房企的经营利润。

目前重点城市已陆续执行土地出让“两集中”政策，未来需关注重点城市土地供应量及出让价格的变动。

因此，配合“三道红线”等针对地产金融调控全方位政策，房地产行业整体的信用状况可能会提高，主要在重点城市经营的房企信用状况表现可能更好；未来也需重点关注土地供应量及拿地成本的变动对房企盈利的影响。