韩成名 蔚然财富董事长

资深金融人士，曾筹建、创设、管理与运营多家金融机构，累积十余年企业管理、资产管理、投融资领域工作经验，运作管理项目涉及IPO、定向增发、产业整合并购重组、权益类投资、股权投资、固定收益投资等诸多领域，主导完成了多个PE股权、债权类基金和房地产信托计划产品设计、投资管理、募集与退出，累计实现募投金额200多亿元。并与多家银行、信托、证券、上市公司、第三方财富机构等达成战略性合作，在项目投资、并购、产品发行等领域拥有丰富卓越的资源与人脉。现任公司董事长，负责公司的战略发展及全面运营管理。

中国新富人群日渐庞大，投资理财新时代到来

目前市面上有各种机构发布高净值人事画像或者白皮书，但他们的结论都是类似的，白话一点说就是“中国的有钱人越来越多了”，这些新富人群应运而生的投资需求更加迫切且巨大。

麦肯锡更是预测，到2021年，中国的个人财富总量将达到158万亿。其中，富裕及以上家庭将达到2,400万，掌握51%的中国社会财富。

理财已然成为一种习惯，一种自觉的生活方式。当大多数家庭将理财意识付诸实施的时候，面对瞬息万变的财富市场，“让专业的人来做专业的事”越发成为人们的共识。另一份调研报告显示，高净值人士开始选择专业的财富管理机构量身打造资产配置方案，这个比例超过70%。将半数以上的财富交由机构打理的群体也占到了所有人的36.2%。

机构理财作为中产阶级资产配置方式中的重要构成，已经是一个进入大部分人视野的选项。机构的专业性往往能够帮助个体或家庭在理财之时，减少主客观因素的干扰。

关于财富管理机构的类型，调研数据还显示，高达81.1%的人选择了第三方财富管理机构。接近三成的人会选择私人银行或券商/保险资管机构。这些专业化的机构在财富管理领域“出镜率”最高，有较为良好的信赖基础，因而成为多数人的选择。

与此同时，国人投资理财环境也出现了翻天覆地的变化，投资者的资金体量日渐庞大的同时，投资理财行业也度过了一段高速成长时期，然而“野蛮生长”也伴随着成长的代价，有问题就有应对，大资管时代的开启，CRS协议生效等，证券、保险资管、基金、私募基金、创投等领域都面临着全新的机遇和挑战。

大资管时代各类资产管理主体在坚持受人之托、代人理财业务的本质基础上逐步形成了较为明确的市场定位和鲜明的产品特色，并依托各自的政策优势加快打造核心市场竞争力。而大资管的“大”，绝不是仅指规模大，更多样的产品、更多元的参与者才是名副其实的大资管；大时代的“大”，绝不是金融系统空转的自繁荣，而必须回归资管本质、服务实体经济。

怎样的三方财富机构符合未来发展趋势？

随着我国财富管理机构越发多样，基金公司、证券公司、商业银行、信托公司和第三方财富管理机构组成了投资理财行业的运营主体。但相较银行、保险、基金等金融机构，第三方财富管理机构具有以下特点：

1. 客观中立、严选产品

第三方财富管理平台的一个首要优势在于它可以独立于其他金融机构，因此它客观公正，立场独立。第三方平台为客户挑选产品，为客户提供服务，代表的是客户利益。

立足于这样的定位，能站在非常公正的立场上严选产品，根据客户的实际财务情况来满足他们的各种理财需求，通过科学的方式在个人财富管理方案中配备各种金融工具。随着国内资本市场的发展，已有不少头部三方机构已经将代销和自主管理双管齐下。

另一方面，第三方财富管理机构是金融产品的筛选方，并非产品设计方，因此产品库可能更容易建立比较优势。而且独立财富管理机构通常会为找到更适合客户的优质产品而设置多重标准进行产品筛选，对基金管理人会展开多种方式了解，并进行尽调和深入沟通，在海量产品中真正找到适合客户资产配置需求的产品。

2. 提供综合资产配置服务

第三方财富管理机构的工作重心围绕财富管理规划展开，而不是单一意义上的推销产品，机构会先从客户的基本情况出发，包括资产状况、投资偏好、财富目标甚至生命周期等，之后根据具体情况为客户定制财富管理策略，提供金融产品，实现客户的财富目标。

未来财富管理机构竞争的核心也在于其是否能真正为客户提供有效的资产配置服务，同时对客户的资产配置规划将从国内转向全球，服务周期则是覆盖客户整个生命周期的财务规划。为客户建立定制化、差异化、专业化的资产配置服务是未来独立财富管理机构的必然趋势。

3、发展、提升空间巨大

根据相关数据显示，目前各类独立第三方财富管理咨询机构虽然早已超万家，但市场份额仍然较小，这个数据还不到5%。对比在欧美等发达国家，第三方机构占据整个财富管理市场份额的40%以上；在中国台湾、香港等地区也占1/4左右。相比之下中国大陆相距甚远，不过差距也体现出未来市场的广阔发展前景和提升空间。

由于无论是政府监管、行业自律，还是投资人对风险的认知，人均拥有的理财产品种类上，均领先于我们，发展日趋成熟的海外第三方财富管理行业，对国内独立财富管理机构来说有借鉴意义。私人银行模式在欧美等地是第三方财富管理机构的普遍展业模式，但对中国来说，仍是一个正在探索的命题。

但从另一个角度看，这也正好佐证了国内的财富管理行业是有巨大潜力的，伴随着刚兑的打破、信用体系的建立、投资人意识的提升、行业监管的规范，整个行业会有更大的发展。